مقایسه استیبل‌کوین‌های دلاری و طلایی: تفاوت‌های مهم را بشناسید
استیبل کوین های با پشتوانه طلا، ارزهای دیجیتالی هستند که به ذخایر فیزیکی طلا میخ شده‌اند و با هدف حفظ ارزش پایدار طراحی شده‌اند. مفهوم ارزهای دیجیتال با پشتوانه طلا به روزهای اولیه رمزارزها بازمی‌گردد، جایی که توسعه‌دهندگان به دنبال ایجاد یک ذخیره ارزش قابل اعتماد بودند.
هر استیبل کوین با پشتوانه طلا، نمایانگر مقدار مشخصی طلا است. به عنوان مثال، ممکن است یک توکن به ۱ اونس تروی طلا گره خورده باشد. اونس تروی یک واحد وزن است که مشخصاً برای سنجش فلزات گران‌بها مانند طلا، نقره و پلاتین استفاده می‌شود؛ این واحد معادل ۳۱.۱۰۳۴۷۶۸ گرم است.
معمولاً یک شخص ثالث، ذخایر طلا را برای اطمینان از امنیت و شفافیت نگهداری می‌کند. نهاد صادرکننده مسئول نگهداری مقدار معادل طلای فیزیکی به ازای هر توکن در گردش است.
قیمت توکن ارتباط نزدیکی با ارزش بازار طلا دارد. خریداران قیمت لحظه‌ای طلا را برای دریافت یک توکن می‌پردازند. به طور مشابه، اگر استیبل کوین با مشکل مواجه شود، دارندگان توکن می‌توانند توکن‌های خود را با طلا بازخرید کنند. در عمل، طلا برای انجام انتقال الکترونیکی پول فیات نقد می‌شود.
نهادهای نظارتی، بسته به حوزه قضایی، استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا را به عنوان استیبل‌کوین‌های با پشتوانه کالا یا توکن‌های مبتنی بر دارایی (ARTs) طبقه‌بندی می‌کنند. نمونه‌هایی از استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا شامل تتر گلد (XAUT)، پکس گلد (PAXG) و آلوی (aUSDT) هستند.
مزایای استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا، پایداری طلا را با انعطاف‌پذیری دارایی‌های دیجیتال ترکیب می‌کنند. ماهیت مبتنی بر بلاک چین آن‌ها مزایایی فراتر از طلای فیزیکی سنتی ارائه می‌دهد.
در اینجا برخی از مزایای استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا آورده شده است:
جایگزینی منعطف برای طلای فیزیکی: استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا به عنوان نمایانگرهای مبتنی بر بلاک‌چین طلا عمل کرده و جایگزینی کارآمدتر و منعطف‌تر برای نگهداری شمش فیزیکی ارائه می‌دهند.
معامله آنی جهانی: برخلاف مالکیت سنتی طلا، این توکن‌ها را می‌توان در کیف پول ارز دیجیتال ذخیره کرد و از آنجا به صورت آنی و با کارمزد تراکنش ناچیز، در سطح جهان منتقل و معامله کرد.
دسترسی به کاربردهای دیفای (DeFi): آن‌ها همچنین امکان استفاده در کاربردهای امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) را فراهم کرده و قابلیت استفاده آن‌ها را فراتر از سرمایه‌گذاری‌های سنتی طلا گسترش می‌دهند.
امنیت بهتر: طلای فیزیکی در برابر سرقت، گم شدن و آسیب آسیب‌پذیر است. استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا که بر روی شبکه‌های بلاک‌چین ذخیره می‌شوند، می‌توانند امنیت بیشتری داشته باشند.
قابلیت برنامه‌ریزی: استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا قابلیت برنامه‌ریزی دارند زیرا بر روی شبکه‌های بلاک‌چین مانند اتریوم وجود دارند. این امکان تعامل آن‌ها با قراردادهای هوشمند و کار با اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (DApps) را فراهم می‌کند.
قابلیت تقسیم‌پذیری: تقسیم کردن طلای فیزیکی یا حتی طلای کاغذی چالش‌برانگیز است. با این حال، می‌توانید یک توکن واحد را به چند رقم اعشار تقسیم کنید که قابلیت ثبت بر روی بلاک‌چین را دارد.
دسترس‌پذیری بیشتر طلا: توکن‌های با پشتوانه طلا شما را قادر می‌سازند به راحتی به طلا دسترسی داشته باشید. خرید یک اونس طلا ممکن است گران باشد، اما شما به راحتی می‌توانید ۰.۰۰۱ از یک توکن را خریداری کنید.
قابلیت همکاری متقابل (Interoperability): هنگامی که یک توکن بر روی یک شبکه پرکاربرد مانند اتریوم منتشر می‌شود، بلافاصله با DApps، پلتفرم‌های دیفای و کیف پول‌های پشتیبانی شده توسط آن شبکه قابل همکاری است.
تنوع‌بخشی به سرمایه: سرمایه‌گذاری در استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا شما را قادر می‌سازد سرمایه خود را متنوع کنید. این یک نوع دارایی منحصر به فرد است که شما را در برابر افت ارزش پول محافظت می‌کند.
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا (USD) چه هستند و چگونه کار می‌کنند؟
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا، رمزارزهایی هستند که با هدف حفظ ارزش پایدار از طریق هم‌ارزش شدن با دلار آمریکا طراحی شده‌اند. معمولاً هر توکن با مقدار معادل دلار آمریکا یا دارایی‌های معادل نقد که در ذخیره یک موسسه مالی یا تراست نگهداری می‌شود، پشتوانه دارد.
به ازای هر استیبل کوین با پشتوانه دلار آمریکا که صادر می‌شود، نهاد صادرکننده باید مقدار ذخیره معادل آن را برای تضمین ارزش توکن حفظ کند. این تضمین می‌کند که دارندگان همیشه می‌توانند توکن‌های خود را با مبلغ دلاری معادل بازخرید کنند. نمونه‌هایی از استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا شامل تتر (USDT)، یو اس دی کوین (USDC) و بایننس یواس‌دی (BUSD) هستند که همگی در معامله، پرداخت و دیفای استفاده می‌شوند.
شما می‌توانید استیبل کوین‌ها را از طریق صرافی‌های ارز دیجیتال مانند صرافی تبدیل خرید و فروش کنید. برای خرید، یک حساب کاربری ایجاد کرده، احراز هویت را تکمیل کنید، پول چ یا رمزارز واریز کنید و یک استیبل‌کوین مانند تتر (USDT) یا یواس‌دی‌سی (USDC) را انتخاب نمایید. برای فروش، به بخش معامله بروید، استیبل کوین خود را انتخاب کرده و آن را با پول فیات یا رمزارز دیگری مبادله کنید. برخی کیف پول‌ها و صرافی‌های همتابه‌همتا (P2P) نیز از معامله استیبل‌کوین پشتیبانی می‌کنند.
مزایای استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا چندین مزیت ارائه می‌دهند که آن‌ها را بخش مهمی از اکوسیستم رمزارزها می‌سازد. با ترکیب قابلیت اطمینان پول فیات با کارایی بلاک‌چین، استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا نقش حیاتی در امور مالی دیجیتال ایفا می‌کنند.
در اینجا برخی از مزایای استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا آورده شده است:
ارزش پایدار: برخلاف رمزارزهای سنتی که نوسان بالایی را تجربه می‌کنند، استیبل‌کوین‌ها ارزشی پایدار را حفظ کرده و آن‌ها را به واحدی ایدئال برای پرداخت‌ها، به ویژه در ازای کالا و خدمات، تبدیل می‌کنند.
نقدشوندگی و دسترس‌پذیری: استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا به طور گسترده‌ای در صرافی‌های رمزارز، پلتفرم‌های پرداخت و کاربردهای دیفای پذیرفته شده‌اند. این به معامله‌گران اجازه می‌دهد وجوه را به سرعت بین دارایی‌ها جابجا کنند بدون نیاز به تبدیل دوباره رمزارز به پول فیات، که هزینه‌ها و تأخیرهای تراکنش را کاهش می‌دهد.
شفافیت: صادرکنندگان عموماً گزارش‌ها و حسابرسی‌های منظمی را در مورد ذخایر خود ارائه می‌دهند که به کاربران امکان می‌دهد تأیید کنند هر توکن پشتوانه دلاری واقعی دارد. این شفافیت، اعتماد بین کاربران، صادرکنندگان و قانون‌گذاران را افزایش می‌دهد.
پرداخت‌های بین‌المللی سریع و کم‌هزینه: با فعالیت بر روی شبکه‌های بلاک‌چین، استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا پرداخت‌های بین‌المللی سریع و کم‌هزینه را بدون اتکا به سیستم‌های بانکی سنتی تسهیل می‌کنند. این موضوع آن‌ها را به گزینه‌ای ترجیحی برای حوالجات و تجارت فرامرزی تبدیل کرده است.
پناهگاه امن در زمان رکود بازار: استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا در دوره‌های نوسان بازار، پایداری را ارائه می‌دهند. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران اغلب دارایی‌های رمزارز پرنوسان خود را به استیبل‌کوین تبدیل می‌کنند تا ارزش آن‌ها را بدون خروج کامل از بازار رمزارز حفظ کنند.
با این حال، لطفاً توجه داشته باشید که استیبل‌کوین‌ها ممکن است گاهی به دلیل عوامل مختلف اقتصاد کلان و خرد از ثابت بودن قیمت منحرف شوند. عوامل کلان شامل تغییرات در شرایط اقتصادی مانند تورم یا افزایش نرخ بهره هستند. متغیرهای خرد شامل تفاوت در شرایط بازار مانند تغییرات در وثیقه پشتیبان و مشکلات نقدینگی هستند. هنگامی که بانک سیلیکون ولی در مارس ۲۰۲۳ ورشکست شد، استیبل‌کوین یواس‌دی‌سی (USDC) از قیمت پایدار خود منحرف شد زیرا ۳.۳ میلیارد دلار از ذخایر آن در آنجا نگهداری می‌شد.
استیبل‌کوین‌ها چهار نوع هستند: با پشتوانه فیات، با پشتوانه رمزارز، الگوریتمی و با پشتوانه کالا. استیبل‌کوین‌های الگوریتمی به تدریج محبوبیت خود را از دست داده‌اند.
تفاوت‌های کلیدی بین استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا و دلار آمریکا
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا و دلار آمریکا هر دو استیبل‌کوین هستند، اما از چندین جهت با یکدیگر تفاوت دارند. این مقایسه تفاوت‌های اساسی را با تمرکز بر دارایی‌های پشتوانه، پایداری قیمت، نقدینگی، پذیرش و موارد استفاده اصلی آن‌ها بررسی می‌کند:
دارایی پشتوانه: طلای فیزیکی در مقابل ذخایر فیات
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا و دلار آمریکا عمدتاً از نظر وثیقه‌ای که ارزش آن‌ها را پشتیبانی می‌کند، متفاوت هستند. استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا معمولاً با نسبت ثابت به طلای فیزیکی گره خورده‌اند، در حالی که برخی از استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا توسط ذخایری از دلار آمریکا، سپرده‌های کوتاه‌مدت و نقد پشتیبانی می‌شوند.
پایداری قیمت: بلندمدت در مقابل کوتاه‌مدت
ارزش استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا بسته به قیمت بازار طلا نوسان می‌کند، که ممکن است نوسانات کوتاه‌مدت را تجربه کند اما در بلندمدت تمایل به افزایش ارزش دارد. استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا نسبت ۱ به ۱ خود را با دلار حفظ کرده و پایداری قابل پیش‌بینی‌تری در کوتاه‌مدت تضمین می‌کنند. ارزش آن‌ها ثابت باقی می‌ماند، مگر اینکه عوامل بیرونی مانند تغییرات نظارتی یا سوءمدیریت ذخایر، بر ثابت بودن قیمت تأثیر بگذارند.
نقدینگی و پذیرش: استفاده از استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار در کاربردهای دیفای
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا نقدتر و در اکوسیستم رمزارزها، از جمله صرافی‌ها، سیستم‌های پرداخت و کاربردهای دیفای، به طور گسترده‌تری پذیرفته شده‌اند. آن‌ها مکرراً برای معامله و وام‌دهی استفاده می‌شوند. علاوه بر این، بسیاری از کشورها در آمریکای لاتین، مانند بولیوی، یواس‌دی‌سی (USDC) را برای پرداخت‌ها پذیرفته‌اند. استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا، در حالی که برای حفظ ارزش مفید هستند، به دلیل نگرانی‌ها در مورد نقدینگی پایین، کمتر در پروتکل‌های دیفای ادغام شده‌اند.
موارد استفاده: ذخیره ارزش
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا به عنوان پوششی در برابر تورم عمل کرده و برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال رشد هستند جذاب هستند. استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا توسط سرمایه‌گذارانی که به دنبال پایداری و ذخیره ارزش هستند، ترجیح داده می‌شوند. استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا به لطف نقدینگی آنی و سهولت استفاده، برای تراکنش‌های روزمره، معامله و خدمات مالی استفاده می‌شوند.
ملاحظات نظارتی: انطباق
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا و استیبل‌کوین‌های با پشتوانه فیات به دلیل دارایی‌های زیربنایی‌شان در مقررات متفاوت هستند. به عنوان مثال، مقررات خاصی مانند «قانون هدایت و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های آمریکا» قانون GENIUS)” و “قانون شفافیت و پاسخگویی استیبل‌کوین‌ها برای اقتصاد دفترکل بهتر (قانون STABLE)” در آمریکا برای استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا ظهور کرده‌اند. با این حال، تا تاریخ ۳۱ مارس ۲۰۲۵، هیچ مقررات خاصی برای استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا وجود ندارد، اگرچه انتظار می‌رود آن‌ها به مقررات معمول بانکی و مالی پایبند باشند.
آیا استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا می‌توانند در پذیرش از کوین‌های با پشتوانه دلار پیشی بگیرند؟
دو عاملی که به نفع استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا هستند، ویژگی‌های مقاوم در برابر تورم و پایداری بلندمدت آن‌هاست. همانطور که «مکس کیسر»، حامی بیت کوین، اشاره می‌کند، طلا از اعتماد جهانی بیشتری نسبت به دلار آمریکا برخوردار است، به ویژه در میان کشورهایی با روابط پرتنش با ایالات متحده.
اما آیا این برای پیشی گرفتن استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا از رقیب شناخته‌شده‌تر خود کافی است؟
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا، که اغلب در دوران دولت بایدن تحت نظارت دقیق بودند، اکنون از حمایت دولت آمریکا به رهبری رئیس‌جمهور دونالد ترامپ برخوردار هستند. رویکرد فعلی، استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا را ابزاری قدرتمند برای حفظ جایگاه دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی می‌بیند. در حالی که دولت ترامپ از زمان روی کار آمدن دوستدار رمزارز بوده است، حمایت آن از قانون GENIUS و قانون STABLE که منتظر تأیید کنگره هستند، گواه دیگری بر این رویکرد است.
وزیر خزانه‌داری، اسکات بسنت، بر استیبل‌کوین‌ها به عنوان ابزاری استراتژیک برای تداوم جایگاه ارز ذخیره دلار تأکید کرده است. رئیس فدرال رزرو، نیز این دیدگاه را تکرار کرده و از استیبل‌کوین‌ها به عنوان ابزاری برای حفظ برتری دلار آمریکا حمایت کرده است.
با این حال، کشورهایی از جمله روسیه، چین و ایران که رقبای اصلی آمریکا هستند، ممکن است استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا را بر استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا ترجیح دهند، زیرا کوین‌های با پشتوانه شمش می‌توانند به آن‌ها در محدود کردن نفوذ دلار آمریکا کمک کنند. به گفته کیسر، چین و روسیه مجموعاً حدود ۵۰,۰۰۰ تن طلا در اختیار دارند که بیشتر از آنچه رسماً گزارش شده است. اگر این موضوع صحت داشته باشد، این طلا می‌تواند برای عرضه استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا استفاده شود.
اگر استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا پذیرش گسترده‌تری به دست آورند، می‌توانند تلاش‌های دولت آمریکا برای حفظ سلطه دلار از طریق استیبل‌کوین‌ها را به چالش بکشند. به همین منظور، صادرکننده استیبل‌کوین تتر، در ژوئن ۲۰۲۴ آلوی (aUSDT) را معرفی کرد، که یک دارایی دیجیتال با پشتوانه طلا است و به تتر گلد (XAUT) گره خورده، توکنی که نمایانگر حق ادعا بر طلای فیزیکی است.
استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا شبیه به دلار آمریکا با پشتوانه طلا قبل از سال ۱۹۷۱ هستند. این سالی بود که رئیس‌جمهور وقت آمریکا ریچارد نیکسون قابلیت تبدیل دلار آمریکا به طلا را لغو کرد. تتر گلد (XAUT) از ابتدای سال تا کنون ۱۵.۷% افزایش قیمت داشته که نشان‌دهنده پتانسیل رشد استیبل‌کوین‌های با پشتوانه شمش است.
در حالی که استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا جایگزینی قانع‌کننده ارائه می‌دهند، نبرد برای سلطه بین استیبل‌کوین‌های با پشتوانه طلا و دلار همچنان ادامه دارد و تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی، سیاست‌های مالی و تقاضای بازار قرار دارد.
استیبل‌کوین‌های معتبر
خرید و فروش برترین استیبل‌کوین های معتبر دلاری و مبتنی بر طلا در صرافی ارز دیجیتال تبدیل
خرید استیبل کوین