سرمایه‌گذاران خطرپذیر کریپتو روی این دو دسته ارز دیجیتال حساب ویژه‌ای باز کرده‌اند!
سرمایه‌گذاری خطرپذیر در دنیای کریپتو در حال تغییر است. طبق گزارش PitchBook، انتظار می‌رود میزان سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر در حوزه بلاک چین و ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ به ۱۸ میلیارد دلار برسد. با این حال، سرمایه‌گذاران دیگر مثل گذشته بی‌گدار به آب نمی‌زنند و به دنبال پروژه‌هایی با کاربردهای واقعی و ملموس هستند.
طبق اظهارات شیائو شیائو، یکی از شرکای سرمایه‌گذاری در شرکت HashKey Capital، دو حوزه DePIN و RWA بیشترین توجه را به خود جلب کرده‌اند. اما این دو حوزه دقیقاً چه هستند و چرا برای سرمایه‌گذاران جذاب شده‌اند؟ بیایید نگاهی دقیق‌تر بیندازیم.
DePIN چیست و چرا مهم است؟
DePIN مخفف Decentralized Physical Infrastructure Networks یا «شبکه‌های زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز» است. این پروژه‌ها به دنبال ایجاد ارتباط بین دنیای واقعی و بلاک چین هستند. به زبان ساده، DePIN به افراد اجازه می‌دهد تا از زیرساخت‌های فیزیکی مثل اینترنت، انرژی و محاسبات ابری به صورت غیرمتمرکز استفاده کنند.
چرا سرمایه‌گذاران روی DePIN حساب باز کرده‌اند؟
بازاری در حال رشد: ارزش بازار DePIN هم‌اکنون نزدیک به ۲۰ میلیارد دلار است و در دسامبر ۲۰۲۴ حتی به ۴۴ میلیارد دلار هم رسیده بود! هرچند بعد از اصلاح بازار، کمی کاهش یافت.
سرمایه‌گذاری‌های سنگین: در سال ۲۰۲۴ بیش از ۳۵۰ میلیون دلار سرمایه در مراحل مختلف (pre-seed، seed و سری A) به این پروژه‌ها اختصاص یافته است.
موارد استفاده گسترده: این فناوری می‌تواند در بخش‌هایی مثل اینترنت غیرمتمرکز، ذخیره‌سازی داده، انرژی‌های تجدیدپذیر و شبکه‌های ابری کاربرد داشته باشد.
مثال ملموس: تصور کنید که به جای پرداخت پول به شرکت‌های اینترنتی بزرگ، بتوانید از یک شبکه غیرمتمرکز برای دسترسی به اینترنت استفاده کنید. این شبکه نه تنها ارزان‌تر خواهد بود، بلکه امنیت بالاتری نیز دارد زیرا وابسته به یک نهاد مرکزی نیست.
چند ارز شاخص DePIN:
هلیوم (HNT): پروژه‌ای برای اینترنت غیرمتمرکز و شبکه‌های بی‌سیم
فایل کوین (FIL): ذخیره‌سازی غیرمتمرکز داده
رندر (RNDR): رندرگیری ابری غیرمتمرکز
آکاش نتورک(AKT): محاسبات ابری غیرمتمرکز
RWA چیست و چرا اهمیت دارد؟
RWA مخفف Real-World Assets یا «دارایی‌های واقعی» است. به زبان ساده، توکنیزه کردن دارایی‌های فیزیکی مثل املاک، اوراق قرضه، طلا و حتی آثار هنری روی بلاکچین را شامل می‌شود.
چرا RWA برای سرمایه‌گذاران جذاب است؟
بازاری در حال انفجار: مجموع ارزش دارایی‌های توکنیزه شده روی بلاک چین تا کنون به ۱۷.۱ میلیارد دلار رسیده است و انتظار می‌رود این روند رشد ادامه یابد.
ورود بازیگران بزرگ: موسسات مالی سنتی مانند بانک‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری به این حوزه علاقه‌مند شده‌اند، چرا که RWA امکان معامله دارایی‌های سنتی را سریع‌تر، شفاف‌تر و با هزینه کمتر فراهم می‌کند.
کاربردهای متنوع: مهم‌ترین کاربردهای فعلی RWA شامل توکنیزه‌کردن اوراق بدهی و اوراق خزانه‌داری آمریکا است.
مثال ملموس: فرض کنید به جای خرید یک آپارتمان کامل، بتوانید یک توکن از آن را بخرید که نشان‌دهنده سهم شما از آن ملک است. حالا اگر قیمت ملک افزایش یابد، ارزش توکن شما هم بالا می‌رود و می‌توانید آن را به راحتی در بازارهای کریپتویی بفروشید.
چند ارز شاخص RWA:
اوندو فایننس(ONDO): توکنیزه‌کردن اوراق قرضه و بدهی
سنترفیوژ (CFG): تأمین مالی غیرمتمرکز با استفاده از دارایی‌های واقعی
میپل فایننس(MPL): وام‌دهی مبتنی بر دارایی‌های واقعی
پلی مش (POLYX): زیرساخت بلاک چینی برای توکن‌های امنیتی
سرمایه‌گذاری خطرپذیر در ۲۰۲۵: سخت‌گیری بیشتر و انتخاب دقیق‌تر
شیائو از HashKey Capital می‌گوید که فرآیند جذب سرمایه برای استارتاپ‌های کریپتویی نسبتاً روان بوده است. حتی دفاتر خانوادگی (Family Offices) که معمولاً محافظه‌کارانه‌تر عمل می‌کنند، اکنون به سرمایه‌گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال علاقه نشان می‌دهند.
اما چالش اصلی اینجاست: انتخاب پروژه‌های مناسب سخت‌تر شده است. چرا؟
افزایش تعداد پروژه‌های کریپتویی: تعداد استارتاپ‌های بلاک چینی به شدت افزایش یافته است، اما همه آن‌ها ارزش سرمایه‌گذاری ندارند.
تمرکز روی پروژه‌های کاربردی: سرمایه‌گذاران اکنون به جای زیرساخت‌های بلاک چینی، به پروژه‌های کاربردی که مستقیماً با کاربران در ارتباطند، توجه بیشتری نشان می‌دهند.
مثال ملموس: در سال‌های گذشته سرمایه‌گذاران بیشتر روی زیرساخت‌های بلاک چینی مثل ایجاد شبکه‌های جدید سرمایه‌گذاری می‌کردند. اما حالا بیشتر به دنبال اپلیکیشن‌هایی هستند که کاربران عادی بتوانند از آن‌ها استفاده کنند، مثل بازی‌های کریپتویی، پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز و ابزارهای هوش مصنوعی.
انتخابات آمریکا و تأثیر آن بر بازار کریپتو
جالب است بدانید که انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا هم روی این روندها تأثیر می‌گذارد. شیائو معتقد است که دولت ترامپ می‌تواند به عنوان یک محرک برای پذیرش قوانین کریپتویی عمل کند. اگر این اتفاق بیفتد، احتمالاً مقررات‌گذاری در آسیا هم سرعت بیشتری خواهد گرفت و این موضوع به نفع رشد پروژه‌های کریپتویی خواهد بود.
نتیجه‌گیری: آینده کریپتو در دستان پروژه‌های کاربردی
دو حوزه‌ای که در سال ۲۰۲۵ بیشترین سرمایه را جذب خواهند کرد، DePIN (زیرساخت‌های فیزیکی غیرمتمرکز) و RWA (توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی) هستند.
با توجه به رشد این دو حوزه، می‌توان انتظار داشت که پروژه‌هایی که راه‌حلی برای دنیای واقعی ارائه می‌دهند، در آینده موفق‌تر باشند.
نظر شما چیست؟ آیا شما هم فکر می‌کنید آینده کریپتو در گروی پروژه‌های کاربردی مانند DePIN و RWA است؟ نظرات خود را با ما به اشتراک بگذارید!