بازار طلا در شوک / چرا قیمت طلا سقوط کرد؟
به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از ایسنا، علی عقیلی با اشاره به تحولات اخیر بازارهای جهانی فلزات گرانبها، اظهار کرد: در هفتههای گذشته، نگرانیهای اقتصادی و ژئوپولیتیکی در سطح جهانی مهمترین عامل رشد قیمت انس جهانی طلا بود، اما با تغییر فضای انتظارات و تقویت شاخص دلار، روند بازار دستخوش اصلاح شد.
وی افزود: افزایش ارزش دلار در برابر سایر ارزها، جذابیت طلا را بهعنوان یک دارایی امن برای سرمایهگذاران کاهش داده و همین موضوع فشار قابلتوجهی بر بازار وارد کرده است. همچنین همزمان با رسیدن قیمت طلا به محدودههای حساس و سطوح مقاومتی، بسیاری از معاملهگران اقدام به شناسایی سود و خروج از بازار کردند که این رفتار، افت قیمتها را تشدید کرد.
این کارشناس اقتصادی بیان کرد: مجموعهای از عوامل باعث شد، که قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه ۱۳ بهمن ماه حدود یک و نیم درصد کاهش را تجربه کند و فضای احتیاطی بر بازار حاکم شود.
عقیلی خاطرنشان کرد: بر اساس دادههای منتشرشده از بازارهای جهانی(در زمان انجام این گفت وگو)، قیمت هر اونس طلا با افتی چشمگیر بیش از ۴ درصدی مواجه شد و با کاهش ۲۱۵ دلاری، معادل ۴.۴۱ درصد، در محدوده حداقل ۴۶۰۰ دلار تا حداکثر ۴۶۹۱ دلار در نوسان بوده است.
وی افزود: همزمان با طلا، بازار نقره نیز روز پرنوسانی را پشت سر گذاشت و قیمت این فلز گرانبها با ریزشی ۷۹.۵۱۹۵دلار در هر اونس سقوط کرد. این کاهش همزمان در بازار طلا و نقره نشاندهنده افزایش احتیاط سرمایهگذاران و خروج بخشی از نقدینگی از بازار فلزات گرانبها است.
این کارشناس اقتصادی با اشاره به چشمانداز کوتاهمدت بازار، گفت: تا زمانی که دلار در سطوح بالا باقی بماند و ابهامات مربوط به سیاستهای پولی برطرف نشود، بازار طلا همچنان میتواند با نوسانات و اصلاح قیمتی همراه باشد و سرمایهگذاران با احتیاط بیشتری تصمیمگیری خواهند کرد.
عقیلی با اشاره به شرایط فعلی بازار، بیان کرد: انس جهانی طلا در حال حاضر تحت تأثیر چند عامل همزمان قرار دارد. از یکسو، تنشهای ژئوپولیتیکی و نگرانیها نسبت به کاهش عرضه میتواند فشار صعودی بر قیمتها وارد کند و از سوی دیگر، تقویت ارزش دلار آمریکا و افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، فشار نزولی بر بازار طلا ایجاد کرده است.
وی افزود: همین تضاد میان عوامل بنیادی باعث شدهاست، تحلیلگران پیشبینی کنند که نوسانات بازار طلا در کوتاهمدت همچنان ادامهدار باشد و بازار در وضعیت عدمقطعیت قرار بگیرد.
این کارشناس اقتصادی با اشاره به عملکرد اخیر شاخص طلای جهانی، گفت: این رفتار قیمتی نشان میدهد، که طلا پس از یک روند صعودی قابلتوجه که حتی در مقاطعی تا محدوده ۵۷۰۰ دلار نیز پیش رفته بود، اکنون وارد فاز اصلاح شده است و معاملهگران به دلیل افزایش ریسکهای بنیادی و فنی، در حال تعدیل موقعیتهای معاملاتی خود هستند.
عقیلی ادامه داد: مهمترین و تأثیرگذارترین عامل در فشار نزولی اخیر بازار طلا، تقویت دلار آمریکا بوده است. زمانی که ارزش دلار افزایش پیدا میکند، طلا برای دارندگان سایر ارزها گرانتر تمام میشود و همین موضوع جذابیت خرید این فلز گرانبها را کاهش میدهد و بهطور مستقیم فشار فروش را در بازار افزایش میدهد.
وی افزود: عامل مهم دیگر، تغییر انتظارات سرمایهگذاران نسبت به سیاستهای پولی بانک مرکزی آمریکا است. فعالان بازار با رصد روند سیاستگذاری فدرال رزرو، احتمال افزایش نرخ بهره و کاهش محرکهای اقتصادی را مطرح میکنند و همین انتظارات باعث میشود، که جذابیت طلا بهعنوان یک دارایی امن کاهش پیدا کند.
این کارشناس اقتصادی بیان کرد: در چنین شرایطی، سرمایهگذاران ترجیح میدهند، بخشی از داراییهای خود را از بازار طلا خارج کنند، که این موضوع به افزایش عرضه و تشدید فشار فروش منجر میشود.
عقیلی با اشاره به نقش رفتار معاملهگران در افت اخیر قیمتها، خاطرنشان کرد: سودگیری معاملهگران نیز یکی دیگر از عوامل مؤثر بر روند نزولی بازار بوده است. آن دسته از سرمایهگذارانی که در قیمتهای پایینتر وارد بازار شده بودند، با رسیدن قیمتها به سطوح بالا اقدام به ذخیره سود و خروج موقت از بازار کردند.
وی به نقش عوامل تکنیکال در تحولات اخیر بازار اشاره کرد و افزود: از منظر تحلیلهای فنی، طلا پس از عبور از برخی محدودههای مقاومتی مهم، با فشار فروش مواجه شده و نشانههای اصلاح قیمتی در نمودارها قابل مشاهده است.
این کارشناس اقتصادی، اظهار کرد: آنچه میتوان گفت این است، که چشمانداز کوتاهمدت بازار طلا همچنان نوسانی خواهد بود، مگر آنکه یک عامل غیرمنتظره در حوزه ارزش دلار، سیاستهای بانکهای مرکزی یا تشدید تنشهای ژئوپولیتیکی رخ دهد، که بتواند روند قیمتها را بهطور جدی تغییر دهد.
عقیلی با اشاره به تحولات اخیر بازار، تاکید کرد: یکی از مهمترین متغیرهایی که این روزها معاملهگران بهشدت آن را دنبال میکنند، مذاکرات پیشروی ایران و آمریکا در عمان است.
وی افزود: بخش قابلتوجهی از کاهش قیمتها و آرامش نسبی حاکم بر بازار، ناشی از همین اخبار دیپلماتیک و کاهش سطح تنشها در فضای سیاسی است، اخباری که نهتنها در بازار داخلی، بلکه در بازارهای جهانی نیز بازتاب داشته و انتظارات تورمی را تا حدی تعدیل کرده است.
این کارشناس اقتصادی با اشاره به نقش بازار ارز در افت قیمت طلا و سکه، گفت: در روزهای گذشته شاهد بودیم که قیمت دلار تا محدوده ۱۶۷ هزار تومان نیز افزایش پیدا کرد، اما با انتشار اخبار مثبت سیاسی، نرخ ارز با عقبنشینی محسوس، در کانال ۱۶۱ هزار تومان تثبیت شد.
عقیلی ادامه داد: همین افت و تثبیت قیمت دلار بهعنوان یکی از متغیرهای کلیدی بازار طلا، بهسرعت خود را در قیمت انواع طلا و سکه نشان داد و بازار را وارد فاز نزولی کرد. همچنین همزمان با کاهش قیمت اونس جهانی طلا و افت نرخ ارز در داخل، قیمت طلای ۱۸ عیار به حدود ۱۹ میلیون و ۳۱۱ هزار تومان کاهش یافت. سکه امامی نیز به محدوده ۱۹۸ میلیون تومان رسید.
وی به وضعیت روانی بازار اشاره کرد و افزود: بازار در حال حاضر تا حدی دچار سردرگمی شده است، چراکه از یکسو خبر یا شوک سیاسی منفی مشخصی وجود ندارد و از سوی دیگر، معاملهگران با احتیاط بیشتری عمل میکنند و ترجیح میدهند در شرایط ابهام، حجم معاملات خود را کاهش دهند.
این کارشناس اقتصادی گفت: یکی دیگر از عوامل اثرگذار بر نوسانات اخیر بازار، فعال شدن معاملات الگوریتمی و برخورد قیمتها با حد ضررها است. در چنین شرایطی، با شکسته شدن برخی سطوح تکنیکال، رباتهای معاملاتی بهصورت خودکار فعال میشوند و حرکتهای مکانیکی در بازار شکل میگیرد، مسئلهای که نهتنها در بازار طلا، بلکه در بازار رمزارزها نیز مشاهده شده و باعث افت قیمتهایی مانند بیتکوین و تتر شده است.
عقیلی خاطرنشان کرد: بازار پس از یک رشد سریع و پرشتاب، نیاز به استراحت دارد. در دو تا سه ماه گذشته شاهد افزایش شدید قیمتها بودیم، چه در بازار ارز و چه در بازار طلا که حتی تا محدودههای بسیار بالایی پیش رفت. این روند طبیعی است، که پس از چنین رشدی، اصلاح قیمتی رخ دهد، بهویژه زمانی که قیمتها جلوتر از متغیرهای بنیادی حرکت کرده باشند.
وی افزود: حتی اگر چشمانداز بلندمدت بازار طلا همچنان صعودی باشد، اصلاح قیمتی در کوتاهمدت اجتنابناپذیر است. طلا در بلندمدت همچنان یک دارایی امن برای حفظ ارزش سرمایه در سطح جهانی محسوب میشود، اما این به معنای رشد پیوسته و بدون وقفه قیمتها نیست.
این کارشناس اقتصادی بیان کرد: اخیراً برخی فیکنیوزها در شبکههای اجتماعی و کانالهای خبری منتشر شده که نمیتوان به آنها استناد کرد. از جمله اخباری که مطرح شده، ادعای دستیابی چین به فرمول تولید طلا در آزمایشگاه است، خبری که تاکنون تأیید رسمی و معتبری نداشته است.
عقیلی ادامه داد: در برخی از این اخبار ادعا شدهاست، که طلای تولیدشده در آزمایشگاه با قیمتی در حدود ۱۲۹ دلار برای هر گرم عرضه خواهد شد، که در صورت صحت، میتواند شوک بزرگی به بازارهای جهانی طلا وارد کند، هرچند در حال حاضر نمیتوان چنین سناریویی را مبنای تحلیل قرار داد.
وی افزود: در مجموع مسیر آینده بازار طلا و فلزات گرانبها بهشدت وابسته به تحولات ژئوپولیتیکی، سیاستهای پولی، روند دلار و اخبار سیاسی پیشرو خواهد بود و فعالان بازار باید با دقت و احتیاط بیشتری تصمیمگیری کنند.
