کمربندها را ببندید: قیمت بیت کوین ظرف یک سال چهار برابر می‌شود
با رشد سریع صندوق‌های قابل معامله بیت کوین (ETF)، سرمایه‌گذاران نهادی و دولت‌ها در حال ورود گسترده به بازار بیت کوین هستند. طبق گزارش اخیر شرکت بیت‌وایزBitwise) ) ، تا پایان سال ۲۰۲۶ بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار سرمایه جدید ممکن است وارد بازار بیت کوین شود. این موج سرمایه‌گذاری می‌تواند موقعیت بیت‌کوین به عنوان طلای دیجیتال را تثبیت کند و آن را از نظر عملکرد حتی از طلا نیز جلو بیندازد.
رشد سریع‌تر ETFهای بیت‌کوین نسبت به طلا
ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ توانستند ۳۶.۲ میلیارد دلار جذب کنند؛ این رقم فراتر از رشد اولیه SPDR Gold Shares (GLD) است که بازار سرمایه‌گذاری طلا را متحول کرد. صندوق‌های بیت‌کوین طی تنها ۱۲ ماه به ۱۲۵ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) رسیدند، که ۲۰ برابر سریع‌تر از GLD بوده است.
طبق پیش‌بینی بیت‌وایز، با تداوم این روند، ورود سرمایه به بیت کوین می‌تواند تا سال ۲۰۲۷ به ۱۰۰ میلیارد دلار در سال برسد.
موانع بزرگ اما موقتی بیت کوین
در حالی که بیت کوین توجه سرمایه‌گذاران بزرگ را به خود جلب کرده است، همچنان بخشی از تقاضا در سال ۲۰۲۴ به دلیل سیاست‌های احتیاطی شرکت‌های مالی بزرگ مانند مورگان استنلی (Morgan Stanley) و گلدمن ساکس (Goldma Sachs) بلااستفاده باقی ماند. این شرکت‌ها که مجموعاً بیش از ۶۰ تریلیون دلار دارایی مشتریان را مدیریت می‌کنند، برای ورود به بازار بیت‌کوین نیاز به سابقه بلندمدت ETFهای بیت‌کوین دارند. اما با رشد مشروعیت این صندوق‌ها، پیش‌بینی می‌شود این موانع نیز به‌تدریج از میان برداشته شوند.
بیت کوین در مسیر جایگزینی طلا به عنوان ذخیره ارزش
جورین تیمِر (Jurrien Timmer) ، مدیر کلان اقتصادی جهانی در فیدلیتی (Fidelity) ، اظهار کرده که عبور بیت کوین از مرز ۱۰۰ هزار دلار نشان‌دهنده این است که این رمزارز می‌تواند به‌عنوان یک جایگزین واقعی برای طلا در نقش ذخیره ارزش ظاهر شود. نسبت شارپ بیت‌کوین و طلا نیز به یکدیگر نزدیک شده که نشان از مشابهت در بازدهی تعدیل‌شده با ریسک دارد.
سرمایه‌گذاری شرکت‌ها و دولت‌ها در بیت کوین
تا به امروز، شرکت‌های عمومی حدود ۱,۱۴۶,۱۲۸ بیت‌کوین (معادل ۱۲۵ میلیارد دلار) را در اختیار دارند که ۵.۸ درصد از کل عرضه این رمزارز را شامل می‌شود. در سوی دیگر، کشورها نیز مجموعاً ۵۲۹,۷۰۵ بیت کوین (حدود ۵۷.۸ میلیارد دلار) نگهداری می‌کنند. ایالات متحده، چین و بریتانیا سه کشور پیشرو در این زمینه هستند.
بیت وایز در تحلیل خود سه سناریوی مختلف را برای تخصیص ثروت به بیت‌کوین توسط نهادهای مختلف مطرح می‌کند: سناریوی بدبینانه (Bear)، سناریوی محتمل (Base) و سناریوی خوش‌بینانه (Bull).
سناریوی بدبینانه بیت کوین
در این وضعیت، تنها ۱ درصد از ذخایر طلای دولت‌ها به بیت‌کوین تبدیل می‌شود که ۳۲.۳ میلیارد دلار سرمایه وارد بازار می‌کند. با اضافه شدن سرمایه‌گذاری شرکت‌ها و پلتفرم‌های مدیریت ثروت، مجموع سرمایه ورودی به ۱۵۰ میلیارد دلار می‌رسد.
سناریوی محتمل بیت کوین
در این حالت، دولت‌ها ۵ درصد از ذخایر طلای خود را به بیت‌کوین اختصاص می‌دهند و مجموع سرمایه ورودی به ۳۰۰ میلیارد دلار می‌رسد. این دقیقاً با پیش‌بینی بیت وایز برای سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ هم‌خوانی دارد.
سناریوی خوش‌بینانه بیت کوین
در این سناریو، دولت‌ها ۱۰ درصد از ذخایر طلا را به بیت‌کوین اختصاص می‌دهند که می‌تواند ۴۲۶.۹ میلیارد دلار سرمایه را جذب کند و ۱۵.۳۸ درصد از کل عرضه بیت‌کوین را در بر گیرد.
چرا این آمار مهم‌اند؟
با توجه به اینکه تا ماه می ۲۰۲۵ بیش از ۹۴.۶ درصد از کل بیت‌کوین‌ها استخراج شده‌اند، عرضه این دارایی محدود و کاهش‌پذیر است. این ویژگی باعث شده بیت‌کوین به عنوان یک ابزار مقابله با تورم و کاهش ارزش پول‌های فیات بیشتر مورد توجه قرار گیرد.
سوالات متداول
چرا ETFهای بیت کوین سریع‌تر از ETFهای طلا رشد کرده‌اند؟
چون بیت‌کوین به عنوان یک دارایی نوظهور دیجیتال، نقدشوندگی بالا و دسترسی جهانی دارد. همچنین موج گسترده علاقه عمومی و نهادی به آن باعث شده رشد سریع‌تری نسبت به طلا داشته باشد.
آیا حضور دولت‌ها در بازار بیت کوین تأثیرگذار است؟
بله، سرمایه‌گذاری دولت‌ها نشانه‌ای از پذیرش رسمی و راهبردی بیت‌کوین به عنوان ذخیره ارزش و ابزار مقابله با تورم است.
چرا شرکت‌های بزرگی مثل مورگان استنلی هنوز وارد ETFهای بیت‌کوین نشده‌اند؟
به دلیل مقررات داخلی، این شرکت‌ها نیازمند سابقه چندساله و بررسی ریسک‌های قانونی هستند، اما انتظار می‌رود با گذشت زمان ورود آن‌ها انجام شود.
آیا بیت کوین واقعاً می‌تواند جای طلا را بگیرد؟
با توجه به روندهای فعلی و تحلیل‌های کارشناسانی مثل فیدلیتی، بله. بیت کوین پتانسیل جایگزینی طلا به عنوان ابزار ذخیره ارزش را دارد، به‌ویژه میان نسل جوان‌تر و اقتصادهای دیجیتال‌محور.
سود ۶۰ برابری از بیت کوین
سود ۶۰ برابری از رشد یا ریزش بیت کوین در صرافی تبدیل
اهرم VIP بیت کوین
منبع